Hiểu Rõ Nghiệp Vụ Tự Doanh Chứng Khoán Tại Việt Nam

Trang Chủ / Tin Tức / Hiểu Rõ Nghiệp Vụ Tự Doanh Chứng Khoán Tại Việt Nam

Thị trường tài chính ngày càng phát triển sôi động, và trong đó, nghiệp vụ tự doanh chứng khoán đóng một vai trò không thể phủ nhận. Hoạt động này không chỉ mang lại cơ hội lợi nhuận cho các công ty chứng khoán mà còn góp phần quan trọng vào sự ổn định và tính thanh khoản của thị trường. Để hiểu rõ hơn về hoạt động phức tạp nhưng đầy tiềm năng này, chúng ta hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về bản chất, vai trò và các quy định pháp lý liên quan.

Xem Nội Dung Bài Viết

Tự Doanh Chứng Khoán Là Gì?

Tự doanh chứng khoán là hoạt động mà trong đó một công ty chứng khoán tự mình thực hiện việc mua, bán chứng khoán trên thị trường với tư cách là một nhà đầu tư. Mục đích chính của hoạt động này là nhằm thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá chứng khoán, cũng như duy trì và tối ưu hóa dự trữ cổ phiếu để đảm bảo tính thanh khoản cho thị trường. Các giao dịch này có thể được thực hiện thông qua cơ chế khớp lệnh hoặc thỏa thuận trên các sàn giao dịch tập trung hay thị trường phi tập trung (OTC).

Trong lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam, giai đoạn từ năm 2005 đến 2010, nghiệp vụ tự doanh chứng khoán từng là một trong những nguồn doanh thu chính, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các công ty môi giới chứng khoán. Tuy nhiên, từ năm 2011 đến 2015, hoạt động này đã được siết chặt hơn về quy định, hoặc được chuyên nghiệp hóa thông qua việc tách bạch rõ ràng giữa hoạt động quản lý quỹ và các hoạt động cốt lõi khác của công ty.

Để được cấp phép thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán, các công ty chứng khoán phải đáp ứng những điều kiện nghiêm ngặt do pháp luật quy định, bao gồm yêu cầu về vốn pháp định và phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của chính mình. Những giao dịch phát sinh từ việc sửa lỗi giao dịch hoặc mua bán cổ phiếu của chính công ty chứng khoán đó sẽ không được coi là tự doanh. Nếu vi phạm các quy định này, công ty chứng khoán có thể bị đình chỉ nghiệp vụ tự doanh, lúc đó họ chỉ được phép bán chứ không được tăng thêm các khoản đầu tư mới, ngoại trừ một số trường hợp đặc biệt như làm tròn lô lẻ hay thực hiện quyền liên quan đến chứng khoán đang nắm giữ.

Doanh nghiệp thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trên thị trường tài chính.

Vai Trò và Mục Đích của Hoạt Động Tự Doanh Chứng Khoán

Hoạt động tự doanh chứng khoán đóng vai trò kép trên thị trường tài chính. Một mặt, nó là công cụ để công ty chứng khoán tối ưu hóa lợi nhuận, tận dụng thế mạnh về chuyên môn và nguồn lực. Mặt khác, nó là yếu tố quan trọng góp phần vào sự ổn định và phát triển lành mạnh của thị trường chứng khoán.

<>Xem Thêm Bài Viết:<>

Đảm Bảo Tính Thanh Khoản và Ổn Định Thị Trường

Một trong những mục đích quan trọng nhất của tự doanh chứng khoán là đảm bảo tính thanh khoản cho thị trường. Các công ty chứng khoán, với tiềm lực tài chính và đội ngũ chuyên gia phân tích, thường xuyên thực hiện việc mua vào và bán ra các loại chứng khoán. Hoạt động này tạo ra nguồn cung và cầu liên tục, đặc biệt quan trọng đối với các chứng khoán mới niêm yết hoặc ít được giao dịch. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán chứng khoán mà không lo ngại về việc không tìm được đối tác.

Ngoài ra, nghiệp vụ tự doanh còn có vai trò điều tiết thị trường. Khi thị trường có những biến động giá bất thường, Hiệp hội chứng khoán hoặc các cơ quan quản lý có thể phối hợp với các công ty môi giới lớn để đưa ra chiến lược điều tiết, giúp giảm thiểu tác động tiêu cực của những biến động giá quá mạnh, góp phần giữ ổn định cho thị trường chung. Điều này tạo nên một môi trường đầu tư công bằng và an toàn hơn cho tất cả các bên tham gia.

Tối Ưu Hóa Lợi Nhuận Cho Công Ty Chứng Khoán

Mục đích trực tiếp và rõ ràng nhất của hoạt động tự doanh chứng khoán là mang lại lợi nhuận cho chính công ty môi giới chứng khoán từ chênh lệch giá. Với đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, khả năng phân tích thị trường chuyên sâu và nguồn vốn lớn, các công ty chứng khoán có lợi thế trong việc nắm bắt các cơ hội đầu tư. Họ có thể mua chứng khoán khi giá thấp và bán ra khi giá cao, từ đó thu về lợi nhuận đáng kể.

Tuy nhiên, việc theo đuổi lợi nhuận này luôn đi kèm với việc tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật. Điều này nhằm ngăn chặn các hành vi thao túng thị trường hoặc gây ảnh hưởng tiêu cực đến quyền lợi của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hoạt động tự doanh nếu được quản lý chặt chẽ sẽ trở thành một trụ cột tài chính quan trọng, đóng góp vào doanh thu và sự phát triển bền vững của công ty chứng khoán.

Hoạt động tự doanh chứng khoán góp phần ổn định và tạo thanh khoản cho thị trường.

Đặc Điểm Nổi Bật Của Nghiệp Vụ Tự Doanh Chứng Khoán

Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán được thực hiện bởi chính công ty môi giới chứng khoán chuyên nghiệp, do đó nó mang những đặc trưng riêng biệt so với hoạt động đầu tư của cá nhân hay tổ chức thông thường. Việc hiểu rõ những đặc điểm này sẽ giúp chúng ta có cái nhìn toàn diện hơn về vai trò của công ty chứng khoán trên thị trường.

Đầu tiên, công ty chứng khoán thực hiện giao dịch dưới danh nghĩa là một nhà đầu tư chính thức trên thị trường. Điều này có nghĩa là họ tự chịu trách nhiệm về các quyết định mua bán của mình và hưởng 100% lợi nhuận (hoặc chịu lỗ) từ khoản chênh lệch khi đầu tư. Thứ hai, nghiệp vụ tự doanh mang tính chất đầu cơ rõ rệt, thường liên quan đến nhiều khoản đầu tư phức tạp và được thực hiện trên đa dạng các công cụ phái sinh khác nhau, đòi hỏi sự am hiểu sâu rộng về thị trường và khả năng quản lý rủi ro cao.

Mặc dù nghiệp vụ tự doanh rất hấp dẫn đối với các công ty chứng khoán bởi khả năng tận dụng sự chuyên nghiệp của mình để gia tăng doanh thu, không phải công ty môi giới chứng khoán nào cũng được phép thực hiện nghiệp vụ này. Pháp luật đã có những quy định chặt chẽ nhằm đảm bảo sự công bằng và minh bạch trên thị trường.

Các yêu cầu pháp lý đối với công ty khi tham gia tự doanh chứng khoán.

Điều Kiện Pháp Lý và Quy Định Đối Với Công Ty Tự Doanh Chứng Khoán

Để đảm bảo tính công bằng và minh bạch của thị trường chứng khoán, hoạt động tự doanh chứng khoán được quản lý rất nghiêm ngặt. Các công ty chứng khoán muốn tham gia vào nghiệp vụ tự doanh bắt buộc phải tuân thủ các quy định pháp lý cụ thể.

Yêu Cầu Về Vốn Pháp Định và Điều Kiện Kinh Doanh

Theo quy định hiện hành, cụ thể là Nghị định số 14/2007/NĐ-CP và các văn bản hướng dẫn, để một doanh nghiệp được phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, vốn pháp định của công ty phải đạt mức tối thiểu 100 tỷ đồng trở lên. Yêu cầu này áp dụng cho tất cả các loại hình công ty chứng khoán, từ công ty 100% vốn Việt Nam, công ty có vốn đầu tư nước ngoài cho đến chi nhánh của công ty nước ngoài tại Việt Nam. Mức vốn pháp định cao nhằm đảm bảo công ty chứng khoán có đủ năng lực tài chính để gánh chịu rủi ro và thực hiện các cam kết trên thị trường.

Ngoài ra, công ty chứng khoán muốn hoạt động tự doanh thường phải được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán đi kèm. Điều này giúp đảm bảo công ty có cơ sở hạ tầng và quy trình hoạt động chuyên nghiệp để quản lý các giao dịch phức tạp, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc kiểm soát và giám sát từ các cơ quan chức năng.

Nguyên Tắc Hoạt Động Để Bảo Vệ Nhà Đầu Tư

Theo Thông tư số 121/TT-BTC, hoạt động tự doanh chứng khoán phải tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản để bảo vệ quyền lợi của khách hàng và duy trì sự công bằng trên thị trường. Thứ nhất, công ty chứng khoán phải luôn ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của chính mình. Điều này có nghĩa là nếu có hai lệnh cùng một loại chứng khoán, một từ khách hàng và một từ tài khoản tự doanh của công ty, lệnh của khách hàng phải được xử lý trước.

Thứ hai, hoạt động tự doanh phải được thực hiện dưới danh nghĩa của chính công ty môi giới chứng khoán, tuyệt đối không được cho phép bên thứ ba sử dụng tài khoản tự doanh của mình. Nếu công ty tham gia giao dịch thỏa thuận với khách hàng, công ty phải công khai rõ ràng rằng mình là đối tác trong giao dịch đó. Thêm vào đó, khi lệnh mua chứng khoán của khách hàng có khả năng ảnh hưởng đến giá của mã chứng khoán đó, công ty chứng khoán bị cấm mua – bán cùng loại chứng khoán và không được tiết lộ thông tin cho bên thứ ba. Nếu khách hàng đặt lệnh giới hạn, công ty cũng không được đặt lệnh giao dịch cùng chiều với loại chứng khoán đó, với mức giá bằng hoặc tốt hơn mức giá của khách hàng, trước khi lệnh của khách hàng được thực hiện.

Quy Định Về Tài Khoản Tự Doanh

Ủy ban chứng khoán Nhà nước quy định rất rõ ràng về việc quản lý tài khoản tự doanh chứng khoán. Cụ thể, mỗi công ty chứng khoán chỉ được phép mở duy nhất một tài khoản tự doanh tại chính công ty của mình. Điều này đồng nghĩa với việc họ không được phép mở bất kỳ tài khoản tự doanh nào khác tại các công ty môi giới chứng khoán khác. Quy định này nhằm tập trung hóa việc quản lý, giám sát các hoạt động tự doanh của công ty, tránh tình trạng phân tán tài khoản gây khó khăn cho việc kiểm soát và tiềm ẩn nguy cơ thao túng thị trường.

Tuân thủ quy định về hoạt động tự doanh chứng khoán là yếu tố then chốt cho sự phát triển bền vững.

Các Phương Thức Và Hình Thức Giao Dịch Tự Doanh Phổ Biến

Hoạt động tự doanh chứng khoán có thể được thực hiện thông qua nhiều phương thức khác nhau, tùy thuộc vào mục tiêu và chiến lược đầu tư của từng công ty môi giới. Mỗi phương thức mang những đặc điểm riêng biệt và phù hợp với các điều kiện thị trường khác nhau.

Phân Loại Theo Mục Đích Đầu Tư

Có sáu phương thức tự doanh chứng khoán phổ biến hiện nay, phản ánh các chiến lược và mục tiêu khác nhau của công ty chứng khoán:

Hoạt động tự doanh đầu tư chênh lệch giá (Arbitrage): Công ty môi giới thực hiện mua chứng khoán ở một thị trường với giá thấp và bán ngay lập tức ở một thị trường khác (hoặc cùng một thị trường nhưng với một công cụ khác) với giá cao hơn để thu lợi từ sự chênh lệch nhỏ. Phương thức này thường tập trung vào giao dịch ngắn hạn và đòi hỏi tốc độ xử lý thông tin và giao dịch cực nhanh.
Tự doanh đầu tư ngân quỹ (Treasury Investment): Các doanh nghiệp, bao gồm cả công ty chứng khoán, thường dự trữ một lượng tiền mặt nhất định để đáp ứng các nhu cầu chi trả dự phòng. Thay vì để tiền nhàn rỗi, công ty chứng khoán có thể sử dụng nguồn tiền này để đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao như tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi, nhằm tạo ra lợi nhuận phụ trợ mà vẫn đảm bảo khả năng thanh toán.
Đầu tư tự vệ (Hedging): Phương thức này liên quan đến việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh như hợp đồng tương lai (futures), quyền chọn (options), hợp đồng hoán đổi (swaps) để phòng ngừa hoặc giảm thiểu rủi ro từ các hoạt động đầu tư khác. Mục tiêu là bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những biến động bất thường của giá chứng khoán, đặc biệt trong bối cảnh thị trường có nhiều bất ổn.
Hoạt động tự doanh đầu cơ (Speculation): Công ty chứng khoán sẽ mua một số lượng lớn chứng khoán với giá thấp và kỳ vọng bán ra với giá cao hơn trong tương lai, thường là trong một khoảng thời gian dài hơn so với arbitrage. Lợi nhuận của hoạt động đầu cơ đến từ sự biến động giá mạnh của chứng khoán, đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn.
Tạo lập thị trường (Market Making): Trong phương thức này, công ty chứng khoán nắm giữ một lượng chứng khoán mới hoặc ít được giao dịch với khối lượng và trong một khoảng thời gian nhất định, chấp nhận rủi ro. Mục đích là để đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, liên tục niêm yết mức giá chào mua và chào bán, kích thích các nhà đầu tư khác giao dịch. Hoạt động này giúp thúc đẩy và tạo ra thị trường giao dịch cho các chứng khoán mới hoặc kém thanh khoản.
Tự doanh nắm quyền kiểm soát (Control Investment): Đây là chiến lược tham vọng hơn, nhằm thao túng hoặc nắm quyền kiểm soát doanh nghiệp phát hành chứng khoán. Điều kiện để thực hiện chiến lược này là công ty chứng khoán phải có tiềm lực kinh tế đủ mạnh và đội ngũ cán bộ có trình độ cao để quản lý tổ chức đó, nhằm thu về lợi nhuận từ việc tái cấu trúc hoặc bán lại cho các đối tác chiến lược. Phương thức này thường áp dụng với các doanh nghiệp có tiềm năng phát triển nhưng đang hoạt động kém hiệu quả do quản lý yếu kém.

Đa dạng các phương thức tự doanh chứng khoán được áp dụng trên thị trường.

Phân Loại Theo Hình Thức Giao Dịch

Có hai hình thức giao dịch chính trong hoạt động tự doanh chứng khoán:

Giao dịch trực tiếp: Với hình thức này, công ty chứng khoán sẽ trực tiếp thương lượng và giao dịch với nhà đầu tư khác với vai trò là một khách hàng tham gia vào thị trường chứng khoán. Hình thức này thường áp dụng cho những mã chứng khoán niêm yết trên thị trường OTC (phi tập trung), nơi các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa hai bên mà không thông qua sàn giao dịch tập trung.
Giao dịch gián tiếp: Công ty môi giới chứng khoán đặt lệnh giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán (như sàn HOSE và HNX) với vị trí là một khách hàng hoặc nhà đầu tư lớn. Để phân biệt với lệnh của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức thông thường, các sàn HOSE và HNX quy định lệnh tự doanh của công ty chứng khoán trong nước có ký hiệu là “P” (proprietary trading). Điều này giúp các bên liên quan và cơ quan quản lý dễ dàng nhận biết và giám sát hoạt động tự doanh của công ty.

Quy Trình Thực Hiện Nghiệp Vụ Tự Doanh Chứng Khoán Hiệu Quả

Mỗi công ty chứng khoán sẽ xây dựng quy trình tự doanh dựa trên cơ cấu tổ chức, chiến lược đầu tư và tình hình thị trường chứng khoán thực tế. Tuy nhiên, một quy trình hoạt động tự doanh thông thường sẽ bao gồm các bước cơ bản sau đây nhằm đảm bảo hiệu quả và tuân thủ quy định.

Đầu tiên là xây dựng chiến lược đầu tư chứng khoán. Công ty môi giới chứng khoán sẽ xác định cụ thể liệu mình sẽ theo đuổi chiến lược đầu tư chủ động hay thụ động, lựa chọn các ngành nghề, lĩnh vực đầu tư trọng tâm phù hợp với năng lực và mục tiêu của công ty. Chiến lược này cần được xây dựng dựa trên phân tích vĩ mô, vi mô và đánh giá khẩu vị rủi ro.

Tiếp theo là khai thác và tìm kiếm cơ hội đầu tư. Các chuyên gia của công ty chứng khoán sẽ liên tục theo dõi và phân tích các thị trường phát hành (sơ cấp) hoặc thị trường lưu thông (thứ cấp), bao gồm cả thị trường đã niêm yết và chưa niêm yết, để phát hiện những tiềm năng sinh lời.

Sau khi xác định được các cơ hội, bước quan trọng là phân tích và đánh giá tiềm năng. Đội ngũ chuyên gia tài chính sẽ tiến hành phân tích sâu rộng thị trường, đánh giá cơ hội sinh lời, khả năng điều tiết thị trường, và đưa ra kết luận về mã chứng khoán cụ thể, khối lượng và mức giá tối ưu để đầu tư. Quá trình này đòi hỏi sự kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.

Khi quyết định đầu tư được đưa ra, công ty chứng khoán sẽ tiến hành thực hiện giao dịch. Lúc này, công ty sẽ thực hiện nghiệp vụ mua/bán chứng khoán một cách chính xác và nhanh chóng, đồng thời đảm bảo tuân thủ đúng các quy định của pháp luật về hoạt động tự doanh.

Cuối cùng là quản lý hoạt động đầu tư và thu hồi vốn. Sau khi giao dịch được thực hiện, công ty chứng khoán sẽ liên tục theo dõi biến động thị trường, quản lý nguồn vốn đã đầu tư, đánh giá hiệu quả của danh mục, và tìm kiếm các cơ hội mới để tái đầu tư hoặc chốt lời, thu hồi vốn nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Rủi Ro và Thách Thức Khi Tự Doanh Chứng Khoán

Mặc dù mang lại lợi nhuận hấp dẫn, hoạt động tự doanh chứng khoán cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro và thách thức đáng kể mà các công ty chứng khoán phải đối mặt. Một trong những rủi ro lớn nhất là rủi ro thị trường, khi giá chứng khoán có thể biến động mạnh theo chiều hướng bất lợi do các yếu tố kinh tế vĩ mô, tin tức doanh nghiệp, hay tâm lý nhà đầu tư. Việc nắm giữ một lượng lớn chứng khoán có thể dẫn đến những khoản lỗ đáng kể nếu thị trường sụt giảm đột ngột.

Ngoài ra, rủi ro thanh khoản cũng là một thách thức, đặc biệt đối với các chứng khoán kém thanh khoản hoặc khi công ty chứng khoán cần thanh lý danh mục nhanh chóng nhưng không tìm được người mua với giá hợp lý. Rủi ro hoạt động cũng không thể bỏ qua, bao gồm các sai sót trong quản lý, vận hành hệ thống giao dịch, hoặc thậm chí là rủi ro đạo đức từ đội ngũ nhân sự.

Cuối cùng, rủi ro pháp lý và quy định luôn hiện hữu. Hoạt động tự doanh được quản lý chặt chẽ và các quy định có thể thay đổi, đòi hỏi công ty chứng khoán phải liên tục cập nhật và tuân thủ. Việc không tuân thủ có thể dẫn đến các hình phạt nghiêm trọng như đình chỉ hoạt động, phạt tiền, hoặc ảnh hưởng đến uy tín. Do đó, việc xây dựng một hệ thống quản lý rủi ro toàn diện là tối quan trọng đối với mọi công ty chứng khoán tham gia nghiệp vụ tự doanh.

Tự Doanh Chứng Khoán Ảnh Hưởng Đến Nhà Đầu Tư Cá Nhân Như Thế Nào?

Hoạt động tự doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán có những tác động đáng kể đến nhà đầu tư cá nhân, cả tích cực lẫn tiêu cực. Về mặt tích cực, hoạt động tự doanh góp phần làm tăng tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán. Nhờ việc công ty chứng khoán liên tục mua bán, nhà đầu tư cá nhân có thể dễ dàng khớp lệnh mua hoặc bán cổ phiếu của mình hơn, đặc biệt đối với các mã ít phổ biến. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro bị “mắc kẹt” trong các khoản đầu tư.

Tuy nhiên, cũng có những lo ngại về xung đột lợi ích. Mặc dù pháp luật quy định công ty chứng khoán phải ưu tiên lệnh của khách hàng trước, nhưng việc họ cũng là một nhà đầu tư trên thị trường có thể tạo ra lợi thế thông tin hoặc khả năng tác động đến giá. Ví dụ, việc công ty chứng khoán mua một lượng lớn cổ phiếu có thể đẩy giá lên, hoặc bán ra một lượng lớn có thể khiến giá giảm, ảnh hưởng đến danh mục của nhà đầu tư cá nhân. Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các báo cáo giao dịch của khối tự doanh và luôn cập nhật thông tin để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Hoạt động tự doanh chứng khoán là một phần không thể thiếu của thị trường tài chính hiện đại. Việc hiểu rõ bản chất, các quy định và tác động của nó sẽ giúp nhà đầu tư và các bên liên quan có cái nhìn toàn diện hơn về cách thị trường chứng khoán vận hành. Bartra Wealth Advisors Việt Nam tin rằng kiến thức nền tảng vững chắc sẽ là chìa khóa để mỗi cá nhân đưa ra những quyết định tài chính sáng suốt.

FAQs về Tự Doanh Chứng Khoán

Tự doanh chứng khoán khác gì so với môi giới chứng khoán?
Tự doanh chứng khoán là khi công ty chứng khoán tự mua bán chứng khoán cho tài khoản của mình để kiếm lời, còn môi giới chứng khoán là hoạt động công ty chứng khoán thực hiện lệnh mua bán cho khách hàng và thu phí hoa hồng.
Một công ty chứng khoán có thể vừa tự doanh vừa môi giới không?
Có, hầu hết các công ty chứng khoán đều được cấp phép cả hai nghiệp vụ tự doanh và môi giới, nhưng phải đảm bảo tách bạch rõ ràng về quy trình, nhân sự và tài sản giữa hai hoạt động này.
Vốn pháp định tối thiểu để công ty chứng khoán được tự doanh là bao nhiêu?
Theo quy định hiện hành, vốn pháp định tối thiểu để công ty chứng khoán được phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán là 100 tỷ đồng.
Lệnh “P” trên sàn HOSE và HNX có ý nghĩa gì?
Lệnh “P” (Proprietary Trading) là ký hiệu dành cho các lệnh giao dịch tự doanh của các công ty chứng khoán trong nước, giúp phân biệt với các lệnh của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức khác.
Tại sao công ty chứng khoán cần ưu tiên lệnh của khách hàng trước lệnh tự doanh?
Việc ưu tiên lệnh của khách hàng nhằm đảm bảo sự công bằng, minh bạch trên thị trường chứng khoán và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, tránh tình trạng công ty chứng khoán lợi dụng thông tin hoặc vị thế để giao dịch trước khách hàng.
Tự doanh chứng khoán có ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường không?
Có, hoạt động tự doanh góp phần quan trọng vào việc tăng cường tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán bằng cách tạo ra các giao dịch mua bán liên tục, giúp nhà đầu tư dễ dàng khớp lệnh.
Công ty chứng khoán có được mở nhiều tài khoản tự doanh không?
Không, theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, công ty chứng khoán chỉ được phép mở duy nhất một tài khoản tự doanh tại chính công ty của mình.
Rủi ro chính của hoạt động tự doanh chứng khoán là gì?
Các rủi ro chính bao gồm rủi ro thị trường (biến động giá), rủi ro thanh khoản (khó mua/bán chứng khoán), rủi ro hoạt động (sai sót nghiệp vụ) và rủi ro pháp lý (không tuân thủ quy định).

Tin Tức